니켈 가격이 6개월 만에 최저치로 하락

니콜 바스틴 | 게시일: 2023년 8월 31일 |

스테인레스 MMI는 이번 달에도 계속 하락세를 보이고 있습니다. 더욱이 니켈 가격은 시장 참가자들의 뚜렷한 강세 기대감 없이 계속 약세를 보이고 있다. 전체 산업용 금속 시장이 하락세를 보이면서 니켈 가격도 하락세를 보였다. 더욱이 거래량은 LME 폐쇄 이전 수준보다 낮은 수준으로 유지되어 느린 가격 변동을 계속 촉진할 것입니다.

그만큼스테인리스 월간 금속 지수(MMI)6월부터 7월까지 9.55% 하락했습니다.

최근 블룸버그(Bloomberg) 보고서에 따르면 역사적인 3월 니켈 압착 사건의 배후에 있는 사람은 약 10억 달러의 손실을 입고 위기에서 벗어났습니다. 대부분의 사람들에게 그 수치는 거의 상상할 수 없는 것처럼 들립니다. 그러나 이는 니켈 가격이 톤당 10만 달러를 넘어 급등했을 때 그가 겪었던 100억 달러 이상의 손실과는 거리가 멀다. 대신 광산 및 철강 회사인 Tsingshan Holding Group의 소유주인 Xiang Guangda는 거의 4개월 후에 거의 모든 매도 포지션을 청산했습니다.

거의 모든 자산을 그대로 유지하고 관리 가능한 손실을 입은 Guangda의 철수 능력은 특히 몇몇 대형 플레이어의 도움을 받았습니다. 예를 들어 니켈 가격이 급등하자 LME는 거래를 중단했습니다. 이러한 움직임을 통해 Guangda는 자신의 매도 포지션에 소속된 약 10개의 은행 및 브로커와 거래를 성사시킬 시간을 가졌습니다. 아마도 훨씬 더 결정적이고 논란의 여지가 있는 것은 LME가 여러 거래를 취소했다는 것입니다. 이로 인해 가격은 전날 마감 $50,000 미만으로 되돌아갔습니다. 그러나 실제로 Guangda는 거래소가 다시 열렸을 때 매도 포지션 청산을 시작하지 않았습니다. 대신, 그가 체결한 거래를 통해 그는 가격이 더 수용 가능한 임계값으로 떨어질 때까지 보류하여 순 손실을 제한하고 억만장자로 남을 수 있었습니다.

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광다는 "명백한" 것처럼 보이지만 압착으로 인한 피해는 실제 사건보다 훨씬 더 컸습니다. 우선, LME의 평판이 심각하게, 어쩌면 영구적으로 훼손된 것 같습니다. 물론, 교환은 바위와 힘든 곳 사이에 걸렸습니다. 즉, 한쪽을 선택했습니다. 그리고 그것은 항상 상대방을 화나게 만들 것입니다.

당연히 거래소는 혼란 속에서 엄청난 압박감을 느꼈습니다. LME 회장인 Gay Huey Evans에 따르면, "LME가 이러한 결정을 내리지 않았다면 니켈 시장에 대한 영향은 니켈 가치 사슬 투자 커뮤니티 전체에 걸쳐 극심한 피해를 입었을 것입니다." 비록 부인되었지만 중국이 LME의 모회사인 홍콩 거래소 및 청산소에 영향을 미쳤을 수 있다는 추측이 계속되고 있습니다.

LME가 선정한 승자가 떠나자 패자는 여전히 분노하고 있습니다. 한편으로 거래소는 수많은 소송과 조사의 대상이 되었습니다. 반면 이번 ​​위기는 시장참가자들의 불신과 위험회피로 인해 LME의 후퇴를 촉발시켰다. 금속 전반의 미결제약정은 3월 이후 하락세를 보이고 있습니다. 니켈 계약은 여전히 ​​유효하기는 하지만 거래량이 전보다 거의 절반으로 가장 크게 손상된 상태입니다.

LME를 넘어 더 넓은 니켈 시장은 무역 헤지의 공정 가치를 찾기 위해 계속해서 노력하고 있습니다. 이는 주로 유동성에 해를 끼치는 거래량이 적고 스프레드가 확대되기 때문입니다. CME 계약이 없기 때문에 인도의 MCX와 중국의 SHFE가 유일한 대안입니다. 그러나 둘 다 자유 전환이 불가능한 통화로 가격이 책정됩니다. SHFE는 명백한 수혜자로 보이지만 반드시 상당한 수준은 아닙니다. 대신 시장은 여전히 ​​흔들리고 있다. MetalMiner의 의견에 따르면 니켈 위기의 진정한 여파는 몇 년은 아니더라도 몇 달은 연장될 가능성이 높습니다.

월간 니켈 가격을 추적하는 가장 좋은 방법은 받은 편지함으로 직접 전송되는 MetalMiner의 월간 MMI 보고서에 등록하는 것입니다.

North American Steel의 유류할증료는 6월 50%에서 2개월 연속 51%로 상승하면서 7월 신기록을 세웠습니다. 기록적인 에너지 가격으로 인해 2021년 5월 이후 이 수치는 두 배 이상 증가했습니다. 2022년 첫 7개월 동안의 할증료는 이제 2021년 같은 기간보다 71% 이상 높습니다.